Надо отметить, что на определенных этапах развития стратегия слияния и поглощения может быть единственным приемлемым вариантом развития организации. Однако на многих этапах (зарождение компании) эта стратегия не применима. В данном случае компании прибегают к органическому росту за счет собственных внутренних ресурсов.
Сделка по объединению «Русала», СУАЛа и Glencore по форме проведения представляет собой объединение активов. Данную сделку можно отнести к разряду дружественных, осуществляемых на основе официального предложения, поддерживаемого руководством объединяемых компании: никто из участников не возражал против слияния.
По национальной принадлежности объединяемых компаний данную сделку можно отнести к транснациональным (трансграничным) слияниям и поглощениям.
По характеру интеграционных процессов на уровне компаний данная сделка относится к горизонтальным слияниям и поглощениям.
Компании при проведении слияния преследовали следующие цели:
1) монополизация российского рынка производства алюминия и глинозема.
2) решение проблем «Русала» с нехваткой сырья за счет добывающих мощностей СУАЛа.
3) Glencore стремилась получить гарантии продаж через свои трейдерские структуры огромных объемов производимого алюминия.
4) стать активным игроком на рынках поглощений зарубежных металлургических активов
5) получить статус международной компании, что будет способствовать повышению привлекательности компании для привлечения дополнительного инвестиционного капитала.
6) расширить политическое влияние в стране, что позволит преодолевать многие законодательные барьеры и ограничения гораздо быстрее.
При максимальных оценках стоимости компаний синергетический эффект от сделки составляет 10 млрд. долл. При минимальных оценках стоимости – 8 млрд. долл.
Выгода от сделки по слиянию активов составляет от 6 до 8 млрд. долл.
Таким образом, сделку по слиянию «Русала», СУАЛа и Glencore можно считать вполне успешной, оправдывающей издержки по объединению. В результате объединения стоимость объединенной компании, составит примерно 25-30 млрд. долл. Инвестиции компании «Российский алюминий» в течение 5 лет составят 3-3,5 млрд. долл. Ежегодный объем производства составит около 4 млн. тонн алюминия и 11 млн. тонн глинозема. После интеграции на долю компании придется около 12,5 % мирового рынка первичного алюминия и 16 % - производства глинозема. Объединенная компания «Российский алюминий» планирует экспортировать 3,5 млн. тонн глинозема в год. Планируемая годовая выручка объединенной компании составит 10 млрд. долл. Появится новый мировой лидер по производству алюминия и глинозема.
